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第五十七章 交易策略选择(下)

作者:健康国王更新:2021-03-08 08:20:36

    除了境外交易之外,比特币期货他也不方便做。

    近期,华国官方已经把境内的所有的、以人民币定价的比特币交易平台,全部定义为非法组织(虽然比特币交易平台是非法的,个人比特币交易仍然是合法的)。

    因此,陆洋想要炒比特币期货,要么走野平台的渠道、要么借助境外以美元交易的平台。但境外渠道,同样涉及到外汇管制问题,所以还是行不通。

    说来也好笑。

    之所以华国把境内比特币交易平台,全部定义成了非法组织,正是因为导致毛晓非几乎破产的那场币灾,造成的社会影响实在太过恶劣。

    从某种意义上讲,陆洋又被毛晓非坑了一次。

    看起来,全世界金融资产的种类数不胜数,实际上,留给陆洋的选择却并不算多。

    “晨曦,那就先把交易品种定在股票、商品期货、股指期货、可转债、场内基金吧。如果以后开通了合格投资者的交易权限,还可以把交易所的信用债也纳入进来。你觉得可以吗?”

    晨曦自然没有什么异议,但紧接着又提出了另一个更重要的问题:

    “完全可以!请问您希望本机制定的量化交易策略,具备什么样的风险收益特征的呢?或者换句话说,量化交易策略的哪一方面特性,对您来说最重要呢?”

    晨曦的这个问题同样非常重要。

    任何交易策略都是有风险的,所谓优秀的交易策略,无非是在其他条件不变的情况下,风险更小,收益更高。

    但如果现在有两个差不多优秀的投资策略:一个风险更小,收益更低;另一个风险更大,收益更高。在这种情况下,选择哪一个策略,就要看投资者自己的偏好了。

    毕竟有些人天生喜欢冒险,而有些人就是承受不了损失。

    什么样的策略最合适,其实是个仁者见仁智者见智的事情。

    陆洋很早就认真思考过这个问题。

    对他来说,确定性是最重要的。有些赌博型的交易策略,年化预期回报率可能高达10000%,但是有一定概率,玩着玩着就破产了,这种策略陆洋肯定不能接受。他只有一次机会,一旦是玩脱了,可没有再次东山再起的机会了。

    更高的收益率肯定也很重要。毕竟做投资,就是为了获得高收益,在确保安全的情况下,肯定是收益率越高越好。

    现在,陆洋需要在量化交易策略的收益性和风险性中,寻找一个最优的平衡!

    思考良久,陆洋提出了自己的要求:“我承担不了风险,因此确定性对我来说是最重要的,一定要做把握比较大的量化交易策略,最好能杜绝在一个完整年度里出现亏损的可能;第二重要的是收益率,在保证安全的情况下,预期收益率要尽量做得更高;至于一年以内的短期收益波动,我还是可以承担的,你在满足前两个条件的基础上,尽量控制一下短期波动率就行,这点我不强求!”

    根据陆洋提出的几点要求,晨曦仅仅计算了0.001秒不到,就制定好了相应的交易策略:

    “经过本机计算,已经制定出了基本符合您要求的量化交易策略:该策略年化预期回报率约为54%,在一年的交易时间里出现年度亏损的可能性为0.07%,出现不可挽回损失的概率为0.0000001%,但最大波动可能会接近30%,请问是否立刻执行该策略?”

    看来晨曦之前没有吹牛,这么厉害的交易策略,在地球上,已经强到没有朋友的地步了!

    但陆洋听了之后,却皱了皱眉头:“你作为银河联邦生产的量子计算机人工智能,设计出的交易策略,就这点收益率?这比我预期的要差不少啊!我以为你至少能做到,有100%的把我让我一年资产翻倍呢!”

    “首先,本机可能要使用您电脑上的交易软件进行操作,这种个人交易终端操作起来,会有一定的延迟,这就导致本机难以开展超高频交易。

    其次,华国资金容量最大的股票市场,存在T+1的交易机制:即今天买入的股票,不能今天再次卖出,这又进一步限制了本机的操作频率。

    第三,能够进行T+0交易(当天买入之后,当天可以再次卖出)的交易品种,又存在资金容量普遍过小的问题。比如许多小品种商品期货合约、关注度较低的可转债以及一些大品种期货的远期合约,它们的市场成交非常不活跃。这就导致,这些小品种产品的历史交易信息可借鉴意义较小。

    第四,许多成交不活跃、但又波动很大的资产,在交易特点上具有显著的、被某个人或机构操纵的迹象。在被某一个单独实体‘人为操纵’的资产上做交易,是风险极大的操作,因此不符合您提出的,尽量保证收益确定性的要求。

    第五,由于您名下没有实体仓库,缺乏交割商品现货的能力,因此本机无法抓住商品现货市场和商品期货市场价格走势不同,造成的‘期现套利’机会。

    第六,为防范尾部小概率风险,本机设计的交易策略必须严格控制杠杆率,以避免在市场极端情况发生时,出现无法挽回的永久性损失。

    第七,该量化交易策略的相关数据,是根据您当前的资金量计算出来的,若未来您的资金量进一步提升,该策略的预期回报率还将进一步下降。

    第八,本机受制于小型侦察机器人数量不足,可用电脑数量不足等硬件问题的困扰,及时获取情报的能力和交易的速度受到严重限制。

    除非您能够容忍更大程度的风险,否则本机无法在现有条件下,进一步提高交易策略的预期回报率。”

    听到晨曦列出的这一大排理由,陆洋一个也没法反驳。

    这些确实都是很现实的问题,不是说你有个外星超级电脑,就能成为资本市场的神。

    想要成为资本市场的真神,除非能让晨曦直接接入人类互联网,不过在如何做到这点上,无论是陆洋还是晨曦都没有一点头绪。

    晨曦只是个负责管理“穿越计算机”的人工智能,资料库里存储的,也都是和星际旅行相关的信息,并没有存储诸如“如何制造银河联邦量子计算机和地球电子计算机转接口”这类的制造业知识,也没有任何的高端制造能力。

    如果晨曦真的掌握什么先进的制造业知识,或者高端制造能力的话,陆洋也不用搞什么量化交易策略了,直接造个高达,抢了纽约金库,它不香嘛?

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